세계 3대 신용평가기관을 알아보자 (feat SP, 무디스 , 피치)

세계 3대 신용평가기관을 알아봅시다 (feat SP, 무디스 , 피치)

신용평가기관을 둘러싼 정보 비대칭 단점은 신용평가기관이 증권을 발행하는 기업에서 비용을 지급받기에 생기는 인센티브의 왜곡 문제와 결합되어 부실한 MBS 등에 높은 신용 등급이 부여되는 현상으로 이어졌다. 따라서 이러한 정보 비대칭 문제점을 해결하기 위해서는 신용평가기관이 발행 기업의 영향으로부터 자기만의 방식으로 신용 검토 심사 기능을 수행할 수 있도록 독립적 위치를 보장하면서도 자체적 통제 노력을 강제해야 합니다. 이를 위해 현재 제 3자의 요청에 의한 신용평가와 신용평가사 선정신청제 등이 활용됩니다.

제 3자의 요청에 의한 신용평가는 발행기업의 검토 심사 의뢰 없이 투자자 등 제 3자의 요청에 따라 신용 검토 심사 기관이 신용 등급을 부여하는 것을 의미합니다. 신용평가사 선정신청제는 증권 등을 발행하는 기업이 금융감독원에게 신용 평가를 신청하고, 신용 평가사를 금융감독원이 대신 선정하는 제도입니다.

무디스Moodys

1990년 존 무디가 설립한 신용평가기관으로 미국 최초로 1909년 200여 개의 철도 채권에 대하여 등급을 발표하며 미국 굴지의 신용평가기관으로 부상하게 되었습니다. 무디스는 상환기간이 1년 이상 장기채권에 적용시키는 장기 신용등급인 경우는 Aaa부터 Baa까지를 투자 적격으로 구분하며 Ba이하는 투자부적격으로 상정하고 있습니다. 동 일 등급 내에서는 1,2,3으로 우열을 표시합니다. 그리고 상환기간이 1년 미만인 단기채권에 적용시키는 단기 신용등급에서는 prime1P1, prime2P2, prime3P3, no tradeNT로 구분합니다.

3 스탠더드 앤드 푸어스SP 회사채 신용평가를 하던 Poors와 Standard Statistics가 1941년 합병해 오늘날의 SP가 되었으며 현재는 맥그로힐McGrawHill의 자회사입니다.

피치 IBCAFitch IBCA

650여 개의 비미국계 금융기관 및 50개의 국가의 신용도 평가로 유력한 IBCA와 재정평가로 알려진 Fitch가 1997년도에 합병해 개발된 회사입니다. 모기업은 프랑스의 피말락입니다. 상환기간은 1년 이상 장기채권에 적용하는장기 신용등급의 경우는 AAA등급부터 잠재적 불명백한 상태인 BBB까지 투자적격이며 BB이하부터는 투자부적격으로 분류하고 있습니다. 그리고 동일 등급 내에서 와 , 일반으로 우열을 나눕니다.

상환기간이 1년 미만인 단기 채권에 적용시키는 단기 신용등급에서는 구분합니다.

금융위기에서의 정보 비대칭 문제와 해결요약

2008 글로벌 금융위기는 장기간의 낮은 금리로 인해 주택 담보 대출을 활용한 부동산 매입이 폭증하는 배경에서 일어났다. 계속되는 부동산 경기 활황으로 상환 능력이 미흡한 사람들에게도 주택 담보 대출이 이루어졌고, 이러한 대출은 MBS 등의 유동화 증권으로 만들어져 금융 시장에서 거래되었습니다. 이는 신용평가기관에 의해 위험성이 작은 자산으로 평가되었으나 서브프라임 모기지로 이루어진 증권 등이 늘어나는 상태에서 현실 위험성은 작지 않았고, 금리 인상으로 인한 주택 담보 대출 부도의 증가는 많은 투자자, 금융 소비자, 추가적으로 금융 기관의 자산 가치 하락을 초래하며 글로벌 금융위기로 이어졌다.

이러한 상황의 기저에는 신용평가기관과 금융 행위자 간의 정보 비대칭이 있었습니다. 금융상품이 날로 복잡해지는 상황 속에서 금융 소비자는 신용평가기관의 정보에 의존했다.

자주 묻는 질문